Glossaire
L’espérance en trading
L’espérance est le résultat moyen par trade d’une méthode, pertes comprises. Exprimée en R, c’est la moyenne des R multiples : une espérance de +0,3R signifie que, sur la période observée, chaque trade a rapporté en moyenne 0,3 fois le risque engagé.
Espérance = win rate × gain moyen − (1 − win rate) × perte moyenne
En R : espérance = moyenne des R multiples de tous les trades
100 trades : 45 gagnants à +2R en moyenne et 55 perdants à −1R en moyenne.
Espérance = 0,45 × 2 − 0,55 × 1 = 0,90 − 0,55 = +0,35R par trade.
Avec un risque de 100 $ par trade (1R), cela fait +35 $ par trade en moyenne sur ces 100 trades.
Lire l’espérance
Positive, la méthode a gagné sur la période observée ; négative, elle a perdu. Elle ne dit rien du trade suivant : c’est une moyenne sur un échantillon passé, d’autant plus fragile que l’échantillon est petit.
Win rate et gains moyens vont ensemble
Un win rate bas peut suffire si les gains moyens sont grands, et un win rate élevé ne suffit pas si les pertes sont plus grosses que les gains. L’espérance réunit les deux dans un seul chiffre.
Dans Trading Edge
Trading Edge n’affiche pas d’indicateur nommé « espérance ». Le R moyen de la vue d’ensemble est la moyenne des R multiples des trades où le R est renseigné : c’est votre espérance exprimée en R. La formule Pro détaille le R moyen des gagnants et des perdants.
Sources
Trading Edge est un outil d’analyse : il ne donne ni signal, ni conseil en investissement. Le trading des contrats à terme comporte un risque de perte en capital, et les résultats passés ne préjugent pas des résultats futurs. Lire les avertissements